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近期A股再度开启震荡模式，行业轮动正在加速——前期普涨的科技板块迎来横盘整理，周期、消费板块阶段性占优，红利作为防御性板块也有所表现。
WIND数据显示，截至3月26日，3月以来申万科技（TMT）风格指数下跌3.28%，同期申万周期风格指数、申万消费风格指数、中证红利指数则分别上涨4.46%、3.08%、3.20%。
（指数过往表现不代表其未来表现，投资须谨慎。）
长城基金廖瀚博认为，尽管短期震荡，但从宏观经济、政策等多个维度看，A股依旧值得乐观，或呈现慢牛格局。他指出，目前资本市场处于国家层面非常重视的阶段，政策在持续出台给予呵护，这是对资本市场的极大利好。在当前宏观环境下，利率虽有短期波动，但货币政策仍处于相对偏宽松的区间，后续大盘指数或将走出较平稳的慢牛行情，投资机会可能继续保持轮动。
廖瀚博分析，在此过程中，新质生产力领域相关的投资机会有望不断涌现。其核心逻辑在于随着大模型的成熟，AI将会赋能更多行业，创造出新的供给去满足过去无法满足的需求，会推动需求的持续增长，从而产生新的投资机会。
在A股前景可期但行业轮动的背景下，进行相对均衡的布局或是较优的投资选择，既能跟上市场节奏，不错过A股向好行情，也能较好把握行业轮动带来的投资机会。
比如由廖瀚博管理的长城均衡成长（A类：019367，C类：019368），恰如其名，该基金定位于“均衡成长”。截至今年2月6日，长城均衡成长A自2023年12月25日成立以来业绩涨幅为18.10%，超过同期业绩基准（14.25%）和偏股混合型基金指数（8.29%）的表现，超额收益显著。（数据来源：基金业绩数据经托管行复核，其余源自wind，基金过往业绩不代表未来，基金有风险，投资须谨慎。）
展望后市，廖瀚博表示，将重点关注两大方向：一是潜在需求增长的细分领域，关注行业卡位较好、竞争壁垒较高、能较充分受益于产业趋势实现自身成长的资产。他认为，这些资产的关注度、确定性比较高，当下估值可能不太便宜，但短期估值偏高无法约束股价上涨，更多关注的是产业进展和未来成长空间。
二是传统行业中发生积极变化的公司，比如拥抱AI技术优化自身业务流程，实现降本增效，或者跨出原有领域，进入新的业务领域。这些公司过往关注度较低，因此起步估值比较便宜，但在估值修复的过程中有望出现较大的上涨空间。
（重点关注方向仅为基金经理当前市场观点，不代表基金未来长期必然投资方向，基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准。）
基金详细业绩注释：长城均衡成长混合型证券投资基金A/C类成立于2023年12月25日，廖瀚博自基金成立任职，成立以来业绩如下：2024年的A类业绩/C类业绩/业绩比较基准涨幅分别为0.61%/0.03%/12.50%。数据来自基金定期报告，截至2024年12月31日。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎，请投资者全面认识本基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件的基础上，谨慎投资。本基金经管理人评估风险等级为R3-中风险，适合风险偏好C3-稳健型及以上客户，具体风险评级以代销机构为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段，基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点。本公司不就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。本基金可投资港股通标的股票，需承担因港股市场投资环境、汇率、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本产品由长城基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件
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评论列表（4条）
我是四季号的签约作者“亦荷”！
希望本篇文章《长城基金廖瀚博：投资机会或继续轮动，关注需求持续增长的领域》能对你有所帮助！
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